下下下下下下下下周就要過(guò)年了，不出意外，快過(guò)完 2024 年的美團(tuán)還在持續(xù)賺錢。
超預(yù)期的雙增已然成為美團(tuán)的基本節(jié)奏。
三季度，美團(tuán)營(yíng)收 936 億元，同比增長(zhǎng) 22.4%；整體的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)達(dá) 137 億，繼上季度再創(chuàng)新高，同比漲超 3 倍；經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)達(dá)到 128 億元，同比增長(zhǎng) 124%。
從今年整體表現(xiàn)來(lái)看，繼 2023 年與抖音短兵相接，便開(kāi)始 " 跌跌不休 " 的美團(tuán)，確實(shí)成功在 2024 年臨到尾聲時(shí)，走了一個(gè)漂亮的 V 字。
美團(tuán)的護(hù)城河已不止餐飲外賣
增長(zhǎng)強(qiáng)勁，可以說(shuō)是美團(tuán)三季度各個(gè)核心業(yè)績(jī)指標(biāo)共同的關(guān)鍵詞。
2024 年三季度，美團(tuán)核心本地商業(yè)收入 694 億元，同比增長(zhǎng) 20%；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為 146 億 146 億元，同比增長(zhǎng) 44%。
但如果僅從餐飲外賣角度分析美團(tuán)今年以來(lái)不斷向上的走勢(shì)顯然是片面的。
一個(gè)值得注意的指標(biāo)是，主要聚焦在非餐類即時(shí)配送的美團(tuán)閃購(gòu)，正在成為美團(tuán)增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)之一。
我們可以假設(shè)多個(gè)場(chǎng)景，不管你現(xiàn)在是出門在外位于酒店急需一次性用品，還是深夜在家突然肚子疼身邊又沒(méi)有止痛片，亦或是一場(chǎng)突然的約會(huì)正缺一束必要的鮮花，你下意識(shí)的動(dòng)作是什么？
打開(kāi)手機(jī)的美團(tuán) APP，開(kāi)始搜索，是嗎？
你或許不知道美團(tuán)的非餐外賣板塊叫美團(tuán)閃購(gòu)，但這不會(huì)阻止，在 " 傳統(tǒng) " 的餐飲外賣之外，美團(tuán)閃購(gòu)早已成功攻占了消費(fèi)者心智。
這并非廣告，從市場(chǎng)份額來(lái)看，據(jù)《即時(shí)零售行業(yè)發(fā)展報(bào)告》數(shù)據(jù)，縱觀 2023 年即時(shí)零售行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模，美團(tuán)閃購(gòu)（不包含小象超市）、餓了么非餐、京東到家的市占率分別是 32%、21%、12%。
圖源：開(kāi)源證券
過(guò)去我們總說(shuō)美團(tuán)的騎手規(guī)模是其最大的護(hù)城河，事實(shí)上，美團(tuán)強(qiáng)大的配送網(wǎng)絡(luò)下支撐起其供給體系的，還有如今美團(tuán)閃購(gòu)背后的閃電倉(cāng)。
與傳統(tǒng)商超門店或便利店不同，美團(tuán)閃電倉(cāng)是為線上而生的，它是一種前置倉(cāng)模式，專注于快消品類和日用百貨，由美團(tuán)與零售小店合作，美團(tuán)會(huì)幫助商家在同城零售網(wǎng)絡(luò)中去承擔(dān)除了物流外，包括選址、庫(kù)存管理等技術(shù)方面的支持。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，我們 24 小時(shí)都能在美團(tuán)上買到一些日常生活用品，大都是得益于閃電倉(cāng)。
在上個(gè)月的 2024 年美團(tuán)即時(shí)零售行業(yè)大會(huì)中，美團(tuán)透露，當(dāng)前美團(tuán)閃電倉(cāng)數(shù)量已超過(guò) 3 萬(wàn)個(gè)，到 2027 年，美團(tuán)閃電倉(cāng)將超過(guò) 10 萬(wàn)個(gè)，覆蓋全品類、全區(qū)域，預(yù)計(jì)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 2000 億元。
據(jù)晚點(diǎn)報(bào)道，目前，各家平臺(tái)的閃電倉(cāng)規(guī)模還停留在數(shù)百家到近千家之間，美團(tuán)深度參與的閃電倉(cāng)數(shù)量已接近 1 萬(wàn)家。一位行業(yè)人士認(rèn)為，美團(tuán)在閃電倉(cāng)數(shù)量和供給生態(tài)豐富度上至少比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手領(lǐng)先 2-3 年。
從這一點(diǎn)回到美團(tuán)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)的呈現(xiàn)，餐飲外賣和美團(tuán)閃購(gòu)屬于美團(tuán)到家板塊中兩大核心業(yè)務(wù)。三季度，即時(shí)配送總單量在本季度達(dá) 71 億單，同比增長(zhǎng) 14.5%，增速和二季度基本持平，但相比二季度，配送服務(wù)收入 13% 的增速，三季度配送服務(wù)收入增速為 21%。
PConline 此前在分析美團(tuán)二季度財(cái)報(bào)時(shí)曾表示，美團(tuán)會(huì)通過(guò)降低配送費(fèi)來(lái)刺激買家提升交易頻次，疊加受拼好飯單量占比持續(xù)提升影響，美團(tuán)的單均配送收入正在下降。
如果按照配送收入 / 交易筆數(shù)簡(jiǎn)單計(jì)算，Q1 單均配送收入為 3.91 元、Q2 為 3.71 元，而在本季度，單均配送收入已止跌向上，重回 3.92 元。
海豚投研指出，美團(tuán)單均配送收入止跌轉(zhuǎn)漲的原因，除了受去年低基數(shù)影響外，一方面是因?yàn)槊缊F(tuán)自營(yíng)配送占比提高，即更多美團(tuán)商家從自配或第三方，轉(zhuǎn)而使用美團(tuán)配送；另一方面則受高客單價(jià)及高重量的閃購(gòu)單量占比走高影響。
財(cái)報(bào)顯示，三季度美團(tuán)閃購(gòu)的用戶數(shù)和交易頻次均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)的同比增長(zhǎng)。
陳少暉在電話會(huì)上也表示，美團(tuán)閃購(gòu)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)將繼續(xù)大幅超過(guò)外賣業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。美團(tuán)也將不斷推動(dòng)外賣業(yè)務(wù)和閃購(gòu)業(yè)務(wù)之間的交叉銷售，提高用戶的購(gòu)買頻次。
一定程度上來(lái)說(shuō)，平臺(tái)模式的公司在經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的用戶數(shù)量和配送網(wǎng)絡(luò)積累后，飛輪效應(yīng)會(huì)逐漸凸顯并持續(xù)加速，形成高速運(yùn)轉(zhuǎn)的正反饋，這便是我們所說(shuō)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。
三季度的美團(tuán)，很忙
雖然穩(wěn)坐釣魚(yú)船，但這并不意味著美團(tuán)就已經(jīng)能 " 躺贏 " 了。
平臺(tái)模式的公司，說(shuō)到底，驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的，一是深度，二是廣度。而前者的關(guān)鍵目標(biāo)，無(wú)非就是交易頻次的提升，和覆蓋規(guī)模的擴(kuò)大。
7 月中旬，據(jù) 36 氪消息，美團(tuán)和快手續(xù)簽了戰(zhàn)略合作。未來(lái)三年，雙方將合作范圍擴(kuò)大至全國(guó) " 百城萬(wàn)店 "，并圍繞 " 新客 " 和 " 大供給 " 加深合作。
對(duì)美團(tuán)而言，此次合作實(shí)際上直指的就是下沉市場(chǎng)，這是 " 覆蓋 " 和 " 滲透 "。
不管是從一季度開(kāi)始重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的拼好飯和神搶手在餐飲外賣價(jià)格結(jié)構(gòu)上的優(yōu)化，還是前文中美團(tuán)閃購(gòu)的發(fā)力對(duì)美團(tuán)在即時(shí)零售品類上的拓展，美團(tuán)從沒(méi)停止過(guò)在提高交易單量這件事上的腳步。
如果聚焦在即時(shí)零售領(lǐng)域，正如王莆中此前透露，2024 年 1 月 -8 月，美團(tuán)閃購(gòu)夜間訂單占比持續(xù)提升，達(dá)到 26%；在縣域等下沉市場(chǎng)，美團(tuán)即時(shí)零售訂單量同比增長(zhǎng) 54%。
這些都是到家板塊上純粹的增量消費(fèi)。
交易頻次的背后是提高用戶粘性，在這件事上，美團(tuán)做了無(wú)數(shù)嘗試。
10 月初美團(tuán)外賣曾上線 " 本地在吃 " 服務(wù)，初涉外賣領(lǐng)域的內(nèi)容種草生意，也是想通過(guò)留住用戶去提高交易頻次，但 PConline 發(fā)現(xiàn)，近期，該服務(wù)已經(jīng)從美團(tuán)外賣 APP 首頁(yè) " 悄悄消失了 "。
同時(shí)在到店業(yè)務(wù)上，美團(tuán)也從未停止過(guò)探索增長(zhǎng)的閾值。
7 月初，美團(tuán) " 神會(huì)員 " 正式升級(jí)改版。此次會(huì)員體系的升級(jí)，重點(diǎn)落在首次將會(huì)員權(quán)益，即優(yōu)惠券的適用范圍從外賣擴(kuò)展到吃喝玩樂(lè)多個(gè)品類。
此前 PConline 曾分析道，此次升級(jí)是美團(tuán)到家和到店全面打通真正在消費(fèi)者層面落地的第一步。
隨著財(cái)報(bào)發(fā)布，" 神會(huì)員 " 升級(jí)帶來(lái)的效益已經(jīng)可以從三季度財(cái)報(bào)中初步顯現(xiàn)。三季度，美團(tuán)到店酒旅業(yè)務(wù)訂單量同比增長(zhǎng)超 50%，年度交易用戶及年度活躍商家數(shù)量再創(chuàng)歷史新高。
財(cái)報(bào)顯示，升級(jí)后的 " 神會(huì)員 " 正在成為酒旅業(yè)務(wù)新的增長(zhǎng)動(dòng)力。對(duì)于低星酒店，美團(tuán)借助 " 神會(huì)員 " 向高質(zhì)量用戶交叉銷售酒店間夜，有效擴(kuò)大了酒店業(yè)務(wù)的用戶規(guī)模。
不僅是在外賣領(lǐng)域，美團(tuán)在不斷開(kāi)拓下沉市場(chǎng)的增量機(jī)會(huì)時(shí)，到店業(yè)務(wù)也是重點(diǎn)發(fā)力板塊。
在電話會(huì)上，美團(tuán)在提及縣域經(jīng)濟(jì)時(shí)，也重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)道，到店酒旅的增長(zhǎng)也是美團(tuán)在低線市場(chǎng)的目標(biāo)之一。
陳少暉表示，目前，美團(tuán)在低線市場(chǎng)的商戶規(guī)模、消費(fèi)者規(guī)模、交易量均大幅提升。隨著美團(tuán)的不斷整合、升級(jí)美團(tuán) " 神會(huì)員 " 計(jì)劃，美團(tuán)得以在核心業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)更多的交叉銷售，有效地提升了核心消費(fèi)者的購(gòu)買頻次和消費(fèi)品類。" 正是由于上述這些積極舉措，我們?cè)诮衲晟习肽旰偷谌径染鶎?shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁增長(zhǎng)。"
如果說(shuō)美團(tuán)在到家和到店板塊上的發(fā)力，是美團(tuán)在深化核心業(yè)務(wù)上的深度。那在廣度上，我們不得不聊聊今年最熱門的 "AI" 了。
縱觀目前幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭，美團(tuán)今年以來(lái)在 AI 上的聲量確實(shí)低了一些。
二季度的最后兩天，美團(tuán)宣布以 20.65 億人民幣的價(jià)格收購(gòu)光年之外。直到 11 月初，新消息傳來(lái)，已經(jīng)回歸美團(tuán)的聯(lián)合創(chuàng)始人王慧文將負(fù)責(zé)美團(tuán)的 AI 團(tuán)隊(duì) GN06。
官網(wǎng)顯示，GN06 首條招聘信息發(fā)布于 8 月 16 日，崗位為軟件開(kāi)發(fā)工程師（后端方向）。截至 11 月 30 日，美團(tuán)官網(wǎng)上關(guān)于 AI 的崗位多達(dá) 30 余個(gè)，但 PConline 發(fā)現(xiàn)，大多集中在 AI 客服，以及商家端 AI 內(nèi)容的產(chǎn)出方面。
但值得注意的是，近期，美團(tuán)上線了一個(gè)名為 " 妙刷 " 的 AI 小程序，主攻的是 AI 生圖領(lǐng)域。用戶上傳圖片，" 秒刷 " 通過(guò) AI 識(shí)別、生成主題圖片。目前該程序上線了多個(gè)主題，包括三國(guó)刷、對(duì)標(biāo) jellycat 的 Shually Cat、魔法物品收集手冊(cè)、玩偶?jí)艟?、方塊世界等。
PConline 體驗(yàn)后發(fā)現(xiàn)，目前一些新上線的主題，可以讓用戶原本的圖片變成帶 " 梗 " 的文字圖片，" 打工人 " 確實(shí)有被 " 傷害 " 到。
圖：PConline 隔壁同事的工位 " 阿貝貝 "
但整體來(lái)說(shuō)，隨著 AI 寫真熱潮過(guò)去后，這些并未形成太大差異化的功能，已經(jīng)很難再產(chǎn)出一個(gè)新的現(xiàn)象級(jí)軟件或小程序。
核心業(yè)務(wù)不斷增長(zhǎng)之外，至少?gòu)慕衲甑谋憩F(xiàn)來(lái)看，美團(tuán)對(duì)于 AI 的追逐，甚至于說(shuō)在業(yè)務(wù)廣度上的拓展，還尚未看見(jiàn)新的突破。王慧文的加入能否讓我們?cè)诮衲陜H剩的最后一個(gè)季度看到新的可能性，PConline 保持關(guān)注。
來(lái)源：太平洋科技
