精品国产第一福利网站,麻豆免费版,国语熟妇乱人乱A片久久,又黄又爽又色视频

北京時(shí)間2月28日，醞釀IPO多年的愛奇藝正式提交了招股書，計(jì)劃在納斯達(dá)克上市，證券代碼IQ，擬募集資金為15億美元。走過“七年之癢”，愛奇藝終于在第八年邁出新的一步。伴隨著招股書的公布，愛奇藝近3年的核心數(shù)據(jù)也較為完整的展示出來(lái)。

一直以來(lái)，全球最大的流媒體公司奈飛（Netflix）都是國(guó)內(nèi)視頻平臺(tái)企圖對(duì)標(biāo)的對(duì)象。早在去年，愛奇藝首席內(nèi)容官王曉暉在一場(chǎng)劇集了馮小剛、韓三平、周星馳等合作對(duì)象的發(fā)布會(huì)之后，在媒體群訪間曾說道，“要進(jìn)軍偉大娛樂公司，就像Netflix一樣”。

所以，即將IPO的愛奇藝到底能不能成為中國(guó)的奈飛？壹娛觀察（微信ID：yiyuguancha）試圖從多維度將兩者做出了對(duì)比。

1億用戶的千億美金公司奈飛與5千萬(wàn)用戶的百億美金公司愛奇藝

在此之前，業(yè)內(nèi)曾多次傳出愛奇藝即將上市，但由于資本及政策等多重原因，上市地點(diǎn)一直未能確定，而今最終確定在納斯達(dá)克上市，國(guó)內(nèi)視頻網(wǎng)站海外市場(chǎng)屢屢受挫退市之后，愛奇藝仍然選擇了“二次革命”。

大洋另一邊的奈飛則是在2015年上市，2012年之前以DVD租賃業(yè)務(wù)為主，隨后進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型專注于流媒體之路。與愛奇藝不同，2012年之前，奈飛的財(cái)務(wù)上都是盈利狀態(tài)，一直處于增長(zhǎng)趨勢(shì)，由于2012年的流媒體與DVD租賃業(yè)務(wù)的分拆，才出現(xiàn)了第一次現(xiàn)金流負(fù)值。所以，從起點(diǎn)來(lái)看，愛奇藝與奈飛在流媒體道路的出發(fā)時(shí)間上幾乎算是同時(shí)起步，但其財(cái)務(wù)營(yíng)收卻沒有太大相似度。

盡管2012年的轉(zhuǎn)型讓奈飛現(xiàn)金流呈現(xiàn)負(fù)值，但這也說明了奈飛在自制內(nèi)容上已經(jīng)開始加大投入。于是，2013年大數(shù)據(jù)網(wǎng)劇《紙牌屋》橫空出世。從起步時(shí)間上來(lái)看，2013年奈飛與2017年愛奇藝在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上類似，有著傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，也有著自制內(nèi)容。

愛奇藝發(fā)展期與奈飛業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型期盈虧對(duì)比。數(shù)據(jù)單位：人民幣

招股書顯示，愛奇藝目前主要以付費(fèi)會(huì)員、在線廣告、內(nèi)容分發(fā)三大類業(yè)務(wù)為主，其中付費(fèi)會(huì)員和在線廣告的營(yíng)收占比差距逐漸縮小，付費(fèi)會(huì)員收入占比逐年上升，營(yíng)收占比分別為18.70%、33.50%、37.60%。而2013年的奈飛在收入上主要來(lái)源于兩部分，一部分是會(huì)員收入，占比79.18%，而剩下的20.82%來(lái)源于傳統(tǒng)的家庭·DVD租賃業(yè)務(wù)。

盡管業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相似，但兩者主要的營(yíng)收來(lái)源卻不同，愛奇藝的主要收入來(lái)源為廣告，奈飛則一直是以會(huì)員為主。2017年愛奇藝廣告收入為81.59億，而付費(fèi)會(huì)員收入已經(jīng)達(dá)到了65.36億元，驗(yàn)證了此前龔宇”會(huì)員和廣告收入1：1“的言論。所以，從增長(zhǎng)趨勢(shì)上來(lái)說，愛奇藝的收入架構(gòu)也已經(jīng)逐漸偏向于會(huì)員收入，其2015年的會(huì)員收入僅占總收入的18.7%。會(huì)員收入至2017年提高了6.5倍。

從近三年的盈虧數(shù)據(jù)上來(lái)看，奈飛早已進(jìn)入利潤(rùn)收割期，從2015年至2017年均呈快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，2016年同比增長(zhǎng)24%，2017年同比增長(zhǎng)121%。2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約35.44億，同比增長(zhǎng)199%。而回看同年的愛奇藝則不容樂觀，從2015到2017年凈虧分別為：2015年25.75億元，2016年30.74億元，2017年37.369億元，虧損額度逐漸擴(kuò)大。不過，雖然愛奇藝的凈虧損數(shù)額連續(xù)三年不斷增大，但凈虧損率分別為-48%、-27%、-22%，呈現(xiàn)出收窄的趨勢(shì)。

愛奇藝發(fā)展期與奈飛業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)比。數(shù)據(jù)單位：人民幣

而這樣的虧損額度在國(guó)內(nèi)優(yōu)愛騰的競(jìng)爭(zhēng)中并不是令人意外的數(shù)字：2017年阿里財(cái)報(bào)二、三季度財(cái)報(bào)顯示，優(yōu)酷的虧損額度分別達(dá)到了25.86億元、17.48億元；而騰訊總裁也在2017年二季度公開表示在線視頻業(yè)務(wù)的凈虧損正在擴(kuò)大，在線視頻業(yè)務(wù)仍需要一些時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。

國(guó)內(nèi)視頻網(wǎng)站公司海外上市的慘淡經(jīng)歷，歸根結(jié)底還是因?yàn)樯形凑业角逦赜Ｊ剑?ldquo;燒錢”是最容易被提及的問題，這些視頻網(wǎng)站曾經(jīng)一度依賴廣告收入為生。優(yōu)酷土豆上市兩年之后才首次實(shí)現(xiàn)盈利，但很快再次陷入虧損狀態(tài)，2014年二季度優(yōu)酷土豆的凈虧損甚至一度沖上新高至1.64億元，長(zhǎng)久的燒錢模式讓視頻類網(wǎng)站深陷盈利難題，即使到了今天國(guó)內(nèi)視頻網(wǎng)站仍然尚未實(shí)現(xiàn)盈利。

不過，雖然愛奇藝與奈飛估值相差12倍，但是從收入上來(lái)看，愛奇藝并沒有被“對(duì)手”甩12倍那么遠(yuǎn)。從2017年的數(shù)據(jù)來(lái)看，愛奇藝的收入為173.78億元，而奈飛的收入則約為741.32億元，相差僅4.3倍左右，差距較2015年降低了近4倍。而就增長(zhǎng)趨勢(shì)來(lái)看，對(duì)比2015年收入，愛奇藝兩年時(shí)間實(shí)現(xiàn)了高達(dá)226.72%的增長(zhǎng)幅度，而奈飛則較為平穩(wěn)，實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)72.47%。

愛奇藝發(fā)展期與奈飛業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型期的會(huì)員數(shù)據(jù)對(duì)比

截止2017年末，奈飛的會(huì)員人數(shù)近1.2億人，而愛奇藝目前5000多萬(wàn)會(huì)員——但更加值得注意的是，此時(shí)的奈飛，已經(jīng)是價(jià)值千億的上市公司，而愛奇藝則估值80億-100億美元。從會(huì)員數(shù)字的發(fā)展勢(shì)頭上來(lái)看，愛奇藝還是呈逐漸逼近的態(tài)勢(shì)。自2015年至2017年，漲幅超374%。而同期的奈飛自2012年至2014年，會(huì)員增長(zhǎng)僅為72%。因此奈飛雖然在當(dāng)時(shí)的利潤(rùn)已經(jīng)遠(yuǎn)超愛奇藝，但是按照目前的發(fā)展態(tài)勢(shì)，愛奇藝將會(huì)隨著用戶數(shù)量的幾何增長(zhǎng)帶來(lái)更高額的會(huì)員收入。2015年，愛奇藝與奈飛之間的會(huì)員數(shù)相差近7倍，但是到2017年，差距已縮小至2.3倍上下。相比奈飛每年25%上下的會(huì)員數(shù)增幅，愛奇藝的數(shù)據(jù)則更為樂觀，自2015年至2017年末，漲幅逼近375%。

愛奇藝與奈飛：故事相似，結(jié)局卻不一定雷同

愛奇藝和奈飛有過一次公開的淵源，那就是去年4月雙方在劇集、動(dòng)漫、紀(jì)錄片、真人秀等領(lǐng)域達(dá)成的內(nèi)容授權(quán)合作。但這僅僅是停留在內(nèi)容授權(quán)層面，在隨后6月的愛奇藝大會(huì)后，王曉暉表示，“和奈飛的合作基本上是按照采購(gòu)方式”，將按照境外報(bào)審和境內(nèi)審查等流程來(lái)走，“雙方暫時(shí)沒有開發(fā)內(nèi)容方面的合作”。

從出身來(lái)講，愛奇藝既沒有“阿里大文娛無(wú)上限投入富養(yǎng)”的待遇，也沒有騰訊視頻“背靠大樹好乘涼”，對(duì)于愛奇藝來(lái)說，買版權(quán)聲稱參考的是AI，追求高性價(jià)比，而頭部?jī)?nèi)容策略上，常常帶有“拼一把”的心態(tài)，比如去年的《中國(guó)有嘻哈》。相比于阿里、騰訊對(duì)內(nèi)容采用的生態(tài)化打法，愛奇藝是常常梭哈在頭部?jī)?nèi)容上的玩家。

而奈飛的出身呢？奈飛在一開始其實(shí)是做DVD租賃服務(wù)的，在2002年才開始標(biāo)榜自己是“美國(guó)最大的在線娛樂訂閱服務(wù)”，并在納斯達(dá)克上市。上市之初，奈飛其實(shí)和愛奇藝的狀況有些相似——尚未盈利，而且奈飛還在其S-1文件中聲稱，“在可預(yù)見的將來(lái)”還可能會(huì)出現(xiàn)虧損。直到奈飛在2012年決定分拆開流媒體業(yè)務(wù)和DVD租賃訂閱服務(wù)之后，它才開始專注于發(fā)展流媒體，并在接下來(lái)幾年開始保持盈利狀態(tài)。

大家熟悉的好萊塢版本是，奈飛曾在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)低迷的時(shí)候，瘋狂購(gòu)買各種版權(quán)，并為接下來(lái)的崛起之路做出了很好的鋪墊，而其自制劇就是改變市場(chǎng)的一個(gè)踏腳板。即使到現(xiàn)在，奈飛在內(nèi)容上的預(yù)算依然在逐年增加，說它是個(gè)片廠都不為過。

愛奇藝的幾次重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)同樣來(lái)自于自制內(nèi)容，尤其是綜藝的。從《奇葩說》到《中國(guó)有嘻哈》，愛奇藝幾乎就成了自制網(wǎng)綜最有話語(yǔ)權(quán)的平臺(tái)，這些網(wǎng)綜的招商金額也在短短幾年內(nèi)從幾千萬(wàn)到好幾億。去年8月，百度在Q2財(cái)報(bào)中披露愛奇藝會(huì)員數(shù)超過3000萬(wàn)，換言之，愛奇藝的付費(fèi)會(huì)員數(shù)在短短半年內(nèi)增長(zhǎng)2000萬(wàn)左右，相信爆款網(wǎng)綜《中國(guó)有嘻哈》貢獻(xiàn)不小。

不過，正因?yàn)榘汛蠖鄶?shù)籌碼都?jí)涸诹饲缚蓴?shù)的頭部?jī)?nèi)容上，根據(jù)易觀發(fā)布的《發(fā)娛樂生態(tài)下的中國(guó)網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)洞察2018》報(bào)告顯示，愛奇藝2017年獨(dú)播網(wǎng)劇數(shù)量達(dá)113部，但總體質(zhì)量不高，總播放量低于優(yōu)酷、騰訊視頻之后。

“付費(fèi)會(huì)員”是奈飛最愛講的故事，愛奇藝也是國(guó)內(nèi)最早做會(huì)員制的平臺(tái)，根據(jù)招股書披露數(shù)據(jù)，截止2017年年底，愛奇藝總注冊(cè)會(huì)員用戶5080萬(wàn)，相比于騰訊視頻去年官宣的4300萬(wàn)、優(yōu)酷官宣的3000萬(wàn)，愛奇藝居于首位，但三者作為第一梯隊(duì)選手，互相之間其實(shí)并不存在多大優(yōu)勢(shì)。而愛奇藝CEO龔宇將其會(huì)員制成功的原因則歸功于，入局早，“如果不是早在數(shù)年前就開始摸索會(huì)員制，愛奇藝不可能真正了解這種玩法的精髓”。

但是，會(huì)員高速增長(zhǎng)的背后也暗藏一定隱憂，如果沒有足夠的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容作為支撐，無(wú)論愛奇藝還是其他平臺(tái)，都很難保證當(dāng)前的會(huì)員增長(zhǎng)速度。反觀愛奇藝在國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手騰訊視頻和優(yōu)酷，在會(huì)員拉升方面同樣給愛奇藝增添了不少壓力。騰訊視頻去年9月會(huì)員突破4300萬(wàn)。騰訊視頻去年《吐槽大會(huì)》、《致我們簡(jiǎn)單的小美好》等劇綜爆款不斷，成為用戶穩(wěn)步提升的基礎(chǔ)，而根據(jù)易觀統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，2017年優(yōu)酷以28部獨(dú)播劇創(chuàng)下539.2億的播放量，劇集對(duì)平臺(tái)付費(fèi)會(huì)員的強(qiáng)拉動(dòng)力同樣不容小覷。

再看其對(duì)標(biāo)對(duì)手奈飛。其會(huì)員費(fèi)漲價(jià)后會(huì)員數(shù)不降反增，這說明，付費(fèi)會(huì)員還不是其最大的武器，其強(qiáng)勢(shì)武器還在于算法。據(jù)不少業(yè)內(nèi)人士反映，奈飛之所以備受追捧，其強(qiáng)大的算法系統(tǒng)同樣不可忽視。根據(jù)知乎網(wǎng)友陳達(dá)解釋，為了解決用戶的觀看體驗(yàn)和更好地去推薦內(nèi)容給用戶，奈飛的算法小組幾乎花了四年來(lái)重新coding一切，來(lái)保證資源的流暢和畫面的質(zhì)量，這種高要求甚至?xí)?xì)到同一個(gè)劇集的每一集。相似的是，愛奇藝近兩年也開始用AI講故事，但卻尚未看到具體成效。

奈飛有強(qiáng)大的推薦系統(tǒng)

從未來(lái)來(lái)看，盡管兩者都說著同樣的資本故事，但面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境卻極其不同。奈飛之所以能夠靠買版權(quán)來(lái)讓整個(gè)好萊塢“顫抖”，還有因?yàn)楹Ｍ鈱?duì)于盜版的零容忍，而國(guó)內(nèi)在盜版問題上卻是防不勝防——所以，自制的獨(dú)播劇在某種程度上才能成為平臺(tái)的逆襲利器。

從全球市場(chǎng)來(lái)看，愛奇藝所面臨的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境其實(shí)要比奈飛嚴(yán)峻得多。奈飛在全球市場(chǎng)來(lái)看，敢于沖出來(lái)對(duì)抗的對(duì)手很多，但實(shí)力相當(dāng)?shù)膮s少，而愛奇藝則是有著騰訊視頻和優(yōu)酷兩大“燒錢”對(duì)手的夾擊，相信這也是不得不在八年之后尋求一次上市新生的原因。

愛奇藝作為奈飛的中國(guó)學(xué)徒，還有很長(zhǎng)的路要走，這條路，甚至遠(yuǎn)比奈飛走過的要復(fù)雜。

來(lái)源：壹娛觀察