BAT面臨“焦慮期”：多元布局各顯神通未來版圖仍不清晰創(chuàng)投
近日，中國的互聯(lián)網(wǎng)巨頭大佬們紛紛在公開場合發(fā)表講話，探討基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)人口紅利消失帶來的增長瓶頸和發(fā)展困境，他們都在布局未來，但未來并不確定。
6月14日，在阿里巴巴投資者日大會(huì)上，馬云稱阿里巴巴對(duì)于如何利用數(shù)據(jù)來變現(xiàn)仍未想好，但是他的策略是，“讓旗下每個(gè)業(yè)務(wù)板塊輪流繁榮三年。”
此前，6月8日，剛剛遭遇魏則西事件拷問的百度董事長李彥宏在百度聯(lián)盟峰會(huì)上表示，PC互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的人口紅利期正在接近尾聲。李彥宏公開分享了他的擔(dān)憂，“互聯(lián)網(wǎng)靠什么來保持它的持續(xù)、高速增長?”人口紅利即將消失的觀點(diǎn)已盛行一段時(shí)間，但這恐怕不是李彥宏一人的焦慮。
資本市場已經(jīng)提前反映了這種擔(dān)憂，長期高增長難以維持，股價(jià)也缺乏增長的動(dòng)力。事實(shí)上，為了緩解巨頭焦慮，通過收購、并購擴(kuò)展版圖，搶占新的領(lǐng)域已逐漸成為中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭過去兩年常見的路徑。但誰能真正搶占先機(jī)，未來的版圖目前似乎并不清晰。
消失的紅利期?
6月21日晚，流傳一周的交易傳聞落定：騰訊控股宣布以86億美元買下芬蘭手游開發(fā)商約Supercell 84.3%股權(quán)。此次交易也刷新了騰訊對(duì)外收購?fù)顿Y的單筆最高金額。
這僅僅是巨頭出手的最新一起，收購、并購已經(jīng)成為中國互聯(lián)網(wǎng)過去兩年常見的風(fēng)景線。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，BAT三家公司入股或控股的上市互聯(lián)網(wǎng)公司和創(chuàng)業(yè)公司，分別達(dá)到了超過20家和上百家。
頻頻收購，巨頭焦慮來自于，主營業(yè)務(wù)已告別高速成長期，但資本市場仍舊不斷給予其的增長預(yù)期和壓力這一矛盾。
“BAT也在尋求新的增長點(diǎn)，在包括醫(yī)療在內(nèi)的新興科技領(lǐng)域頻頻出手，但可以看到目前仍在多元化嘗試階段，尚未有清晰的策略。”真格基金合伙人兼CIO李健威告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。
在2015年9月和今年2月，阿里巴巴股價(jià)一度下挫至每股60美元以內(nèi)，事實(shí)上自2015年年初以來，阿里巴巴股價(jià)大部分時(shí)間均低于發(fā)行價(jià)。在2015年7月~9月短短兩個(gè)月的時(shí)間中，百度每股股價(jià)從203美元跌至134美元，市值在兩月內(nèi)蒸發(fā)200億美元。
這顯示了投資者在中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭身上看到的不確定性。而增速放緩即便是對(duì)于BAT而言有多致命?近日，百度將二季度收益預(yù)期從31.2億至31.9億美元下調(diào)至28.1億至28.2億美元，下調(diào)原因主要來自廣告收入的調(diào)整。隨后，百度股價(jià)在當(dāng)天下跌了6%。
因此，近日馬云也仍舊在投資者溝通會(huì)上抱怨，很難向外國投資者解釋阿里巴巴在做的事情。
但從賬面上來看，2015年四季度，阿里巴巴在非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈利潤同比下滑1%：這一數(shù)字在三季度是增加25%，在往前一個(gè)季度的數(shù)字則是增加36%。
人口紅利正在消失的論調(diào)由來已久，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的興盛使得PC時(shí)代成長起來的軟件、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)公司享受到了新一波紅利，但目前這波紅利似乎也正在褪去。
“無論是思科、甲骨文，在經(jīng)歷粗放型增長后增速放緩均是正常的。”前鼎暉投資運(yùn)營合伙人、世界邦旅行網(wǎng)CEO張平合告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，目前中小型互聯(lián)網(wǎng)公司可抓住消費(fèi)升級(jí)等趨勢實(shí)現(xiàn)快速增長，但人口紅利對(duì)于巨頭公司而言的確已不復(fù)存在。
多元探索期
互聯(lián)網(wǎng)大公司過去一段時(shí)間趨勢體現(xiàn)在，一方面，BAT們輪番進(jìn)入以金融所代表的全新領(lǐng)域，另一方面，則是巨頭公司越來越多地介入線下。在這兩個(gè)方面同時(shí)發(fā)生的，是越來越多、金額越來越大的收購、并購案。
頻頻出手收購的另一背景是，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的壟斷越來越困難了。
滴滴出行高級(jí)副總裁陶然告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，其感受到在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，實(shí)現(xiàn)壟斷變得尤為困難。滴滴是打車補(bǔ)貼大戰(zhàn)中的勝出者，但其在打車市場仍未形成壟斷格局。
巨頭互聯(lián)網(wǎng)公司也在過去五年成長為難以形容的龐然大物。馬云說“你可以用一句話解釋阿里巴巴的商業(yè)模式嗎?不，我做不到”。而BAT之間的競爭也在越來越多的傳統(tǒng)領(lǐng)域展開。
例如在巨頭紛紛布局的金融領(lǐng)域中，騰訊、阿里巴巴兩家處在領(lǐng)先位置。相比之下，百度處在追趕者的位置，但其近期在金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的人事調(diào)整動(dòng)作頻頻。
2015年，業(yè)內(nèi)發(fā)生的多起重大合并案中，包括美團(tuán)和大眾點(diǎn)評(píng)、58同城和趕集網(wǎng)、滴滴和快的等，均涉及到線上、線下的融合，而騰訊成為了上述幾起合并案后的幕后贏家。
李彥宏曾喊出百度將耗資200億投入到O2O戰(zhàn)場的口號(hào)，而阿里巴巴在入股餓了么、58到家后，通過投資方式來進(jìn)一步控制線下市場。
而線上和線下也進(jìn)一步走向融合。6月21日京東和沃爾瑪達(dá)成合作。除了一號(hào)店資產(chǎn)被打包歸入京東，雙方將在供應(yīng)鏈方面進(jìn)行合作，沃爾瑪實(shí)體門店將接入京東集團(tuán)投資的眾包物流平臺(tái)“達(dá)達(dá)”以及京東到家。
李健威對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者稱，發(fā)力線下來自于BAT的戰(zhàn)略需要，無論線上、線下，巨頭寄望于最終都將裝在一個(gè)核心的生態(tài)系統(tǒng)當(dāng)中。
巨頭似乎更加樂意通過投資來進(jìn)入新市場。58同城CEO姚勁波曾告訴記者，他認(rèn)為阿里巴巴更加強(qiáng)調(diào)控制，而騰訊打得更“開”一些。另一趨勢是，一家優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)公司背后極有可能站著“BAT”中的兩位，例如滴滴和58到家。
巨頭們的未來
近日在“互聯(lián)網(wǎng)+”大會(huì)上，馬化騰再度重申了騰訊作為“連接器”的定位。與此同時(shí)，將云服務(wù)開放、地理位置信息(LBS)的共建共享、維護(hù)網(wǎng)絡(luò)安全列為未來騰訊的三大重點(diǎn)。但連接人與服務(wù)一直是騰訊近年來對(duì)外強(qiáng)調(diào)的定位，與此同時(shí)其指出了互聯(lián)網(wǎng)擁抱傳統(tǒng)行業(yè)的可能性。
李彥宏認(rèn)為百度選擇押注人工智能，事實(shí)上這也是過去兩年以來李彥宏向外界傳遞的觀點(diǎn)。李彥宏稱，人工智能的復(fù)雜程度意味著需要較高投入。而從馬云在過去半年的公開闡述來看，下一步重點(diǎn)包括進(jìn)一步擴(kuò)展海外市場，進(jìn)一步提高平臺(tái)交易規(guī)模。
上述三位業(yè)界領(lǐng)袖達(dá)成一致的，是未來數(shù)據(jù)的重要性。但馬云稱，阿里巴巴對(duì)于如何進(jìn)行數(shù)據(jù)開發(fā)仍未想好。
承載上述愿景的，仍是公司的具體業(yè)務(wù)。
“巨頭在廣度方面的舉措包括，淘寶向農(nóng)村市場下沉，騰訊則寄望于進(jìn)一步開拓海外市場。”王佳梁對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者稱，在深度方面，巨頭無疑在采取各種方法來提高ARPU(即每個(gè)用戶平均收入)值。
無論接入線下服務(wù)、切入金融服務(wù)市場，均可被視為“BAT”們希望提高單用戶平均收入的舉措。以微信為例，通過微信推廣手游的確幫助產(chǎn)品提升了ARPU，但接入金融服務(wù)，未來提供理財(cái)產(chǎn)品后，ARPU數(shù)值有望進(jìn)一步提高。
但最終，巨頭們均需要在維度上進(jìn)一步創(chuàng)新。亞馬遜是進(jìn)行模式創(chuàng)新的經(jīng)典案例，從電商平臺(tái)直接切入云服務(wù)市場。但進(jìn)入新市場意味著需要面對(duì)新的目標(biāo)群體。如馬云近日在投資者溝通會(huì)上形容，當(dāng)初啟動(dòng)阿里云業(yè)務(wù)的過程很“痛苦”。
但隨后馬云樂觀預(yù)計(jì)，“阿里云應(yīng)該在2019年收獲，菜鳥應(yīng)該在2023年。”馬云稱阿里巴巴的策略是，“讓旗下每個(gè)業(yè)務(wù)板塊輪流繁榮三年。”
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道_汪傳鴻
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